机械行业坚定看好三条主线:工业4.0风口+高铁价值链+转型积极进展
2015-06-19
继续强推工业4.0板块,“中国制造2025”大风口:机械板块继续看好“工业4.0”强主题,我们认为“中国制造2025”总纲仅仅是个开始,后期中央层面和地方政府层面的政策催化剂不断,“智能制造”成为工业强国的基石,看好成为与年初”一带一路”媲美的行情。从产业层面看,在政策引导下国内市场对于智能工厂项目的需求井喷,我们认为把握工业4.0行情现阶段还是应该先从智能工厂的受益标的出发,相关上市公司也在积极拓展软硬件综合能力,满足制造智能化的需求。我们智能工厂核心标的包括楚天科技(300358,未评级)、机器人(300024,未评级)、长荣股份(300195,买入)、东方精工(002611,未评级)、安徽合力(600761,未评级)、天奇股份(002009,买入)、软控股份(002073,未评级)和慈星股份(300307,未评级)等;强烈看好高铁国产化和后市场产业链,以及企业转型与模式变化的积极进展:周一中国中车复牌,预计6月份本年度高铁动车组首轮招标订单饱满,国产化程度极高的新一代高铁标准动车组也即将下线,中俄高铁捷报频传,构成高铁板块的强催化剂,我们强烈关注高铁国产化和后市场两条主线,在国内高铁里程数快速增长、出口项目即将落地的背景下,预计核心零部件国产化率和后市场服务需求未来2年将有较大跃升,继续重点关注康尼机电(603111,未评级)(车门国产化+新兴装备平台)、鼎汉技术(300011,未评级)(中国中车体系外最大零部件平台)。此外,我们建议投资者重点关注机械行业优质公司模式转变或转型的积极变化,重点关注:大冷股份(000530,买入)(增发启动,牛市中罕见的价值洼地重估)、中联重科(000157,未评级)(6月份开始启动向环保、农业装备积极转型)、开山股份(300257,未评级)(与中石化合作落地,膨胀机产业推进进入快车道)、富瑞特装(300228,未评级)(增发即将完成,主业LNG装备复苏+氢能源产业起步)、隆鑫通用(603766,买入)(植保无人机即将试飞,收购威能机电完成);大冷股份增发落地,冷链互联网战略启动,价值重估进行时:公司公告非公开发行预案募集5.8亿元用于公司搬迁改造项目,进一步增强公司核心竞争力,建造智能化、网络化、数字化工厂。国泰君安IPO成功过会,持有其股权大幅增值,据我们测算价值约12亿元。加上在手现金5亿元,老厂区土地处理预计约15亿元价值,公司在手可变现价值合计约32亿元,当前市值仅约70亿元。我们看好公司主推的生鲜冷链配送+冷链互联网战略将成为下一个风口,今年重点推出的小区快递配送冷柜(可参照三泰电子)市场潜力巨大,继续看好公司价值重估行情;本周重点关注:楚天科技(300358,未评级)、机器人(300024,未评级)、长荣股份(300195,买入)、东方精工(002611,未评级)、安徽合力(600761,未评级)、天奇股份(002009,买入)、软控股份(002073,未评级)、慈星股份(300307,未评级)、康尼机电(603111,未评级)、鼎汉技术(300011,未评级)、大冷股份(000530,买入)、中联重科(000157,未评级)、开山股份(300257,未评级)、富瑞特装(300228,未评级)、隆鑫通用(603766,买入)。
风险提示:政策不及预期风险,行业竞争导致盈利能力下降风险。
