后高铁时代5100走下神坛下滑明显因反腐
2015-08-06
7年来标价8元钱的5100西藏冰川矿泉水一直算是乘坐高铁的“福利”。
今年7月26日，铁路总公司发布通知，全国各高铁站将不再向乘坐动车的旅客提供免费矿泉水。
没了“金汤匙”，又面临采矿权到期、创始人俞一平退出，西藏5100神话难继续，2015年业绩将再“缩水”22.7%。
中铁快运15.92亿元“买水”
如果说中国饮用水行业最近几年的飞速发展是个神话，那西藏5100就是神话中的神话。
然而，西藏5100的发迹、高销，离不开其开创的具有强大分销能力的铁路渠道。
而这也明确地写在西藏5100的招股说明书中，西藏5100列了6条竞争优势，其中包括“与主要公司及政府机构建立稳固关系”。同时也提示了有关风险，即“对铁道部高管的调查及高级管理层变动，可能会对公司与中铁快运的战略关系有负面影响”。
现任职于铁路总公司的内部人士证实，自2008年8月开始，铁道部为各地分局下发了5100西藏冰川矿泉水包销指标，并规定：自2008年8月1日起，各局二等以上车站商店、站台售货、旅客列车及铁路酒店宾馆一律销售5100矿泉水，不得销售其他任何矿泉水。包销5100矿泉水甚至一度成为铁道部考核各分局业绩指标的一部分。
铁路系统为了保证5100西藏冰川矿泉水的销售，铁道部下属各铁路局，纷纷下发红头文件。
其中，上述人士当时所在的北方某铁路局下发通知称2008年8月至12月销售5100西藏冰川矿泉水任务8万件，月均任务较前期增加1.5万件。
而在价格上，“2008年7月31日前配送的价格仍按每瓶4.2元结算”，2008年8月1日起，按铁道部调整5100西藏冰川矿泉水配送价格每瓶2.50元，销售价格每瓶3.00元通知要求。
有了铁路系统渠道，5100西藏冰川矿泉水不再担心销售问题，2005年、2006年产出4000多吨5100西藏冰川矿泉水，此后产量呈几何模式剧增，2008年近5万吨，2009年产量超过10万吨，2014年产能达到23.8万吨。
从2008年首次采购至今，中铁快运累计已投入15.92亿元“买水”。
但这种情况也仅持续至2011年，重庆火车站候车室销售员林雪梅称，2012年开始，就已经在卖其他牌子了，农夫山泉、怡宝、康师傅等牌子都有。
而追溯5100西藏冰川矿泉水从诞生到步入人们的视野，也同样要归功于铁路。
2007年7月18日，青藏铁路第一批集装箱正式启运，首批货物全部为5100西藏冰川矿泉水，共计8.8万箱。
之后，5100西藏冰川矿泉水将目光锁在了铁路，并成为了“铁路专用水”。
除此之外，其净利润也与中铁快运的采购息息相关。
自2012年以来，西藏5100的毛利率却在不断下滑，三年来该公司的毛利率分别为81%、73%和63%，主要也是由于给中铁快运的瓶装矿泉水售价以及销量下降所导致。
俞一平赚近6亿退出
2006年才获得采矿权并建成第一条生产线，2007年还出现在国家重大会议的办公桌上；刚一出生就接获铁道部天量订单，约两亿乘客喝到了5100西藏冰川矿泉水。
这样的火箭发迹过程，让西藏5100一直饱受各种“内部关系”的质疑。
但是，一个事实是，原铁道部部长刘志军的落马，并未阻碍西藏5100于2011年6月30日在香港上市。
值得注意的是，刘志军案发前，中铁快运与西藏5100签订的包销合同是2013年12月31日期满。这项合作到期后，双方并没有立即再签订包销合同，而是过了6个月后，才在2014年6月30日签订了一份有效期至2015年6月30日的包销合同。
目前，尽管与2011年上市时相比，离岸控股公司变更为TRUEASSETHOLDINGLIMITED和EMINRNTPARTNERLIMITED，刘敏、周文琼等贵妇代持人也从财报中消失，但持枫华投资有限公司持有98.67%的西藏5100股份；王坚持有90%的枫华投资有限公司股权、而栗小兵、俞一平夫妇持10%，这并没有变。
以2015年8月5日西藏5100的56.78亿元的市值来看，王坚目前拥有近50亿元，而俞一平夫妇拥有近6亿元。
然而，西藏5100在7月6日发布公告称，俞一平因个人原因将从7月7日起不再担任西藏5100董事会主席，10月6日起不再担任执行董事。
王坚原名王健，是西藏5100的创始人之一。他80年代初毕业于北京大学，后在陕西、海南、四川等地经商，1990年代中后期，王坚参与拉萨啤酒
重组和上市，并一度间接持有西藏发展81.25%股份。但作为西藏5100的实际控制人，王坚没有参与西藏5100的经营活动，而栗小兵目前也不再担任西藏5100的董事，只担任其子公司西藏冰川矿泉水有限公司的股东。
而西藏5100上市前，栗小兵担任法人的北京五一零零企业策划俱乐部有限公司目前在北京市企业工商信息查询系统中显示页面无法跳转，既不显示其不在，但又不能显示其信息页面。
在成功上市后，这个公司曾设立了多达8层的股权架构。但实际控制人却只有三人，王坚、俞一平及其妻子栗小兵。
5100公司曾在一些宣传材料中称其隶属于西藏中稷佳华实业发展有限公司（以下简称“西藏中稷”），外界普遍理解为这是中稷控股集团有限公司(下称中稷控股)的下属公司。
中稷控股，2007年改制，目前是一家由原中稷控股高管控制的民营企业。
但5100公司招股书披露的情况是，西藏中稷是以“中外合作经营”的方式，由中海、永豪和中稷控股三个公司联合组建。
其中，中海和永豪是两家BVI公司，各持西藏中稷50%的股权，中稷控股不参与投资，但提供“咨询服务以及政策指导”。
中海和永豪，则是由香港金通资产管理有限公司(下称金通)全资持有。金通1997年由王坚在香港注册成立，最初的名称是“西藏控股有限公司”。
上述交易发生时，金通的股权，95%是由王坚个人全资成立的BVI公司持有，4%为刘敏持有，1%为栗小兵持有。
采矿权8月到期
除了与中铁快运“散伙”之外，2015年西藏5100还有两个重要问题仍存变数：采矿权与政府补贴。
西藏5100于2006年获得矿泉水开采权并完成第一条生产线，为了带动当地经济发展，西藏自治区地方政府为进一步促进其增大产能而按照有关规定予以补贴。
但是，在2014年末，国务院发布《关于清理规范税收等优惠政策的通知》，要求全面清理已有的各类税收等优惠政策，并明确坚持税收法定原则，各地区严禁自行制定税收优惠政策。5100方面亦在公告中将此列为可能影响收入的重要事项。
尽管该文件于今年5月份由国务院方面宣布暂停，但西藏5100是否还能继续获得政府补贴依然存在疑问。据其2011年上市招股书显示，当年获得政府补贴1.42亿元，占当年纯利润近1/3。
此外，西藏5100的采矿权也将于今年8月份到期，尽管西藏5100公告称已经向有关部门提出续约请求，但如果在最长一个月时间内没有批复，西藏5100就要成为“无源之水”。
而在中国食品商务研究院研究员朱丹蓬看来，除了采矿权与补贴，从业绩层面而言，如何补上铁路采购叫停之后业绩上的缺口也非常关键。
5100西藏冰川矿泉水的官网上称其与中国航空业建立策略关系，国航的机舱服务员已经为乘客提供“5100西藏冰川矿泉水”。团购客户还包括中油碧辟
合资公司、建银国际、工银国际及中国邮政，以“5100西藏冰川矿泉水”作为礼品赠送给其长期客户，并且通过旗下庞大的经销网络经销我们的产品。
但朱丹蓬明确表示，现在国家反腐力度如此之大，再加上西藏5100之前牵扯到一些风波，这些所谓的大客户都会因避嫌而不再用5100西藏冰川矿泉水。
西藏5100在其2014年年报中公告称，为了脱离对中铁快运订单的依赖，其已经做了市场化的准备。但其所谓的第三方销售公司极为神秘。西藏5100矿泉水上海经销商张乃付称，西藏5100公司和我们的对接很复杂，一两句很难说得清楚。
业绩将再“缩水”22.7%
对于失去中铁快运的订单，西藏5100似乎“心中”早就明了。其在2014年便与茅台集团签署协议，分别出资5000万元建立合资公司，从事桶装水业务。
同时也与其参股25%的西藏高原天然水有限公司大股东中石化建立合作关系，以中石化易捷便利店为销售终端，搭建5100西藏冰川矿泉水销售体系。
但朱丹蓬认为，茅台自身难保，想依托茅台的渠道，销量几乎是杯水车薪。而中石化虽然有2.3万家易捷便利店，但其自有品牌“易捷·卓玛泉”仅定价2元。西藏5100仅4亿元左右的盘子，花高价进中石化的渠道并不明智。
同时，朱丹蓬认为，西藏5100在销售上，始终难以摆脱与中铁快运的寄生关系，中铁快运的订单就是西藏5100业绩的晴雨表，2014年因6个月没拿到中铁快运的订单，其净利润就下滑了22%。
然而，这份类似救命稻草的5万吨订单依旧无法扭转西藏5100在2014年的销售颓势。其年报显示，2014年西藏5100的收入为7.73亿元，其中，矿泉水业务的收入为4.43亿元。
换言之，继2013年矿泉水业务首次下滑后，2014年，西藏5100矿泉水业务同比下滑近32%。而中铁快运为其贡献的营收为总业绩的13%，也就是1亿多元，占其矿泉水收入约四分之一。
目前，西藏5100还从依云矿泉水挖来一个逾50人的销售团队，实现覆盖酒店、俱乐部、旅游景区、健身会所、高尔夫球尝机场等高端市常同时请李建做代言人，推出定价3元左右的新产品“格桑泉”。
尽管西藏5100的2014年年报显示，其零售渠道范围已经从2013年的86个城市扩展至2014年的105个城市，经销商也增加至264个。
但上海的5100矿泉水经销商张乃付称，目前330ML*24瓶的152元一箱、500ML*24瓶的192元一箱、1.5L*12瓶的198元一箱，最好的时候一个月能销售1000箱，现在生意难做，销量不一定了。
同时，中国报告大厅数据显示，2014年饮用水行业中，康师傅、农夫山泉、娃哈哈、华润怡宝、可口可乐几家企业的市场份额依次是23%、22%、18%、9%和7%，这5家企业已经占有了79%的市常
朱丹蓬认为，西藏5100盘子只有四亿元左右，未到多元化的临界点，其推出的“格桑泉”作为初入者，很难在剩下的21%的市场份额中占有一席之地。
在朱丹蓬看来，2015年已经过去一大半，西藏5100的业绩注定很难看。据2014年西藏5100财报显示，其2014年矿泉水业务实现销售收入4.43亿元。中铁系统全面叫停与西藏5100的合作，其矿泉水业务将再度出现“缩水”。以2014年的数据计算，将缩水22.7%。
文/重庆青年报记者刘韵甜
（来源：重庆青年报）
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