高铁“出美”订单提速产业链上市公司
2015-09-23
本报记者韩迅上海报道
随着习近平主席访美之路开启，中国高铁出口市场跟随国家“一带一路”战略即将进入兑现期。
近日，中央财经办透露了一条重磅消息，响应中美两国元首开展经贸务实合作的共识，由中国铁路总公司牵头的中方联合体与美国西部快线公司将合资建设美国西部快线高铁，这也是中国在美国建设的第一个高速铁路项目。
“这对轨道交通产业来说，尤其是中国高铁行业无疑是好消息。”康尼机电（603111.SH）董秘徐庆9月22日告诉21世纪经济报道记者，这意味着中国高铁性价比高的核心竞争力得到国际市场，尤其是美国这种发达国家的认可，“它的战略意义会更大，对中国高铁行业在全球范围的影响力和竞争力都会有更大的提升。”
战略意义重大
中国成熟的高铁技术，巨大的成本优势共同推动中国高铁相关企业走出国门，数据显示，2015年上半年国内高铁相关企业共斩获近千亿海外订单。
此次习近平主席出访美国，中美两国企业间的各种大订单都在“紧锣密鼓”地加快签署。据悉，在装备制造领域，可能会出现高铁大订单。
“我们也一直在关注访美进程。”海达股份（300320.SZ）董秘胡蕴新告诉21世纪经济报道记者，如果此次中国能够在美国获得大额的高铁订单，“这说明国内高铁的技术和建设水平得到了高标准的认可，更有利于中国高铁在全球其他国家的销售。”
和徐庆、胡蕴新一样，浙江一家给高铁提供配件的上市公司董秘也认为此次如果能够获得美国方面的高铁订单，对中国高铁行业来说，战略意义重大，“这至少说明在与海外对手竞争力上，我们占得绝对的优势”。
在他看来，美国西部快线高铁是中国在美国首个系统性合作的高铁项目，是中美经贸合作的重大基建项目之一，对中国高铁“走出去”具有重大意义，“据我们目前的了解，中美高层此次会面的贸易合作方面，除去互联网，高铁也是其中一个非常重要的环节。”
目前，包括中国铁路总公司、中国中车等六家企业在内的中方联合体已在美国注册成立了中国铁路国际（美国）有限公司，并于9月13日与美国西部快线公司就组建合资公司签署协议。美国西部快线高速铁路全长370公里，将内华达州南部与加州南部连接起来，预计总投资额127亿美元。
数据显示，中美双方启动的上述项目初始投资1亿美元，目前双方已经紧锣密鼓开展包括确定融资计划在内的相关公司，预计工程于2016年9月底开工建设。
广发证券研究员罗立波认为，此次，中美企业启动西部快线高铁项目合作，意味着中国企业从城轨地铁的存量市场拓展到高铁的增量市常“项目将获得较强的政策支持和相关基金推动，但其融资难度、实施进度、盈利状况需要进一步观察。”
产业链的“等待”
资料显示，铁路在“经济新常态”中，继续被国家列为优先支持方向。高铁行业已成为中国具有全球竞争力的高端装备产业，形成对多个新兴市场的强大攻势，并且为此次中美高铁的“大订单”做足了准备。
东方证券研究员佘炜超表示，美国高铁远期市场空间超3万公里，加州高铁将是美国本土第一条高铁线路，对于中国高铁把握后续项目奠定基础，前期中车美国公司成立也为提供本土化服务提供条件。
但是，高铁产业链较长，涉及的上市公司较多，产业上游为原料和基建环节，主要涉及钢铁、基建施工、工程机械等行业；中游为轨道、车辆及配件，信息化设备；下游为运营和物流行业。
“未来3年内，国内高铁产业会迎来一个高峰。”永贵电器（300351.SZ）董事长范纪军此前在接受媒体采访时如是说，他的公司主要为国内的铁路运输提供车辆连接器，目前在连接器市场上有30%的份额，市场占有率国内第一。
那么，究竟哪些上市公司会在高铁订单中获益呢？
在高速列车车厢的建造中，用钢分为两个方面：一是车厢箱体用钢；一是车轮、车轴、轴承箱和弹簧等零部件。
目前，在国内生产高铁车厢用钢的主要厂商为太钢不锈（000825.SZ），其生产的铁路车厢用不锈钢国内市场占有率在80%左右；除太钢不锈之外，宝钢股份（600019.SH）在不锈钢领域也拥有一定的市场地位。
马钢股份（600808.SH）是我国最大的生产高铁车轮的钢铁企业，而太原重工（600169.SH）也同样生产高铁车轮。
同样，康尼机电主要从事轨道交通门系统的研发、制造和销售，主要产品包括轨道车辆门系统、站台安全门系统等。近年来公司在国内城轨车辆自动门系统市场份额在50%以上，铁路干线门系统占比20%以上。
此次收购设备检测检修标的邦柯科技之后，国泰君安证券研究员王浩认为，康尼机电将在铁路后市场进行多元化拓展。
海达股份是轨道交通密封止水件的绝对龙头，轨交业务是目前主要业绩驱动力。“给高铁做密封，除去冷热性能之外，最重要的是要防火，做到少烟、少毒。”胡蕴新告诉21世纪经济报道记者。
在21世纪经济报道记者采访过程中，多数“高铁概念”上市公司董秘均表示，中国高铁产业未来将会迎来高速发展，而且越来越多的企业开始进入到高铁行业中。
申万宏源证券研究数据表明，按照世界各国高速铁路发展规划，预计到2020年，世界高速铁路总里程将超过50000km，未来7年内的新增里程将达到30000km以上，带来高铁直接投资将超过1.1万亿美元。中国高铁的竞争优势体现在丰富项目运营经验（全球50%/高寒、复杂地形等）、较低的建设和运营成本（国际三分之一）、不同运营速度与技术车辆型号齐全（高铁200-380KM/h），但目前南北车海外业务收入占比均不超过10%，未来提升空间巨大。
同时，国家统计局数据，今年1-8月铁路投资3355亿元，同比增长20.6%，全年要完成8000亿目标，下半年投资或将加速。
“我们已经为接大订单做足了准备。”上述浙江上市公司董秘告诉21世纪经济报道记者，高铁产业链对安全性和技术性要求很高，“这样就使得进入门槛变高，但是一旦获得认可进入到供应商系统中，未来的收益将随着高铁行业的发展而高速增长。”
（编辑：庞华玮，邮箱：panghw@21jingji.com）
